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贷款利率上涨!买房会不会越来越难?

时间:2017-12-19 11:48:50作者:利率达人

 12月5日,中国人民银行金融研究所所长孙国峰在一个金融峰会上,发表了一番重要的讲话,明确表达出对长期低利率环境的警告以及货币政策正常化的建议。这是否意味着中国低利率时代即将结束?如果明年央行也考虑加息,楼市将受多大影响?

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央行发出重要警告:低利率太久了!

加息的脚步可能日益临近了。

12月5日,中国人民银行金融研究所所长孙国峰在一个金融峰会上,发表了一番重要的讲话,相对明确的表达出对长期低利率环境的警告以及货币政策正常化的建议。

一方面,中国人民银行金融研究所是央行总行直属的研究机构,主要的研究方向就是货币政策;另一方面,孙国峰所长的讲话引发了外媒的普遍关注。

路透社用中国央行专家警告央行低利率政策时间过长。

讲话内容相对比较长,有兴趣的朋友可以到网上详查,这里摘录了一些重点的内容,和大家一起分析学习:

孙所长表示,货币政策的新框架重点在于防范金融风险。货币政策目标要考虑更广泛的金融周期而不仅仅局限于资产价格。因为资产价格只是一个表象,是金融周期的一个体现。金融周期的背后,是银行的信贷,或者说广义信贷的扩张。资产泡沫的背后是银行的过度借贷,过度借贷往往又是由超低利率引起的。

“从这个角度看,金融周期是经济金融体系内生的,和货币政策有密切的关系,因此货币政策应当考虑金融周期。

孙国峰指出,银行背后有政府显性或者隐性的担保,而银行天然具有冒险倾向。如果中央银行长期保持低利率水平,就会鼓励银行的冒险行为,并且可能和中央银行的货币政策之间形成博弈。也就是说,如果市场预期到中央银行在金融市场受到压力就会降低利率,反而会鼓励一些银行,特别是一些高杠杆的银行过度承担风险,从而导致了风险或者危机发生概率提高。

中央银行的货币政策应当抑制银行的冒险行为,不能营造实际利率长期处于低位的预期,防止市场通过过度的冒险行为倒逼中央银行继续维持低利率。货币政策应当保持在金融稳定方面的公信力。

特别是在当前全球经济同步复苏背景下,发达经济体启动了货币政策正常化的进程,新兴经济体也应当启动货币政策正常化的进程,这样的话可能会保持整个全球宏观经济金融运行的平衡。

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央行警告非空穴来风,全球进入加息周期

最近发生了几件大事,多国进入加息周期:

6月15日,美联储如约加息25个基点,将指标利率目标区间调升至1.00-1.25%,这是美国继2015年12月开始加息以来的第五次加息。同时,美联储理事杰罗姆·鲍威尔在11月28日暗示,美联储在12月举行的政策会议上上调短期利率。


7月12日,加拿大央行宣布加息25个基点,成为跟随美联储进入加息轨道的第一家主要央行。这也是加拿大央行七年来首次宣布加息

11月2日,英国央行宣布10年以来首次加息,英国央行宣布加息25个基点,自此,英国央行成为美联储、欧央行之后第三个退出QE(量化宽松政策)的主要央行。


11月30日,韩国央行宣布6年以来的首次加息,继美英加息之后,成为亚洲第一个加息的国家

加息不只是防通胀,引导预期,还可以吸引外资进入,美国从2015年就开始翘首以盼加息,其实并不是通胀真的要来了,而是美国要向市场传递一个信号,即美债回报率提高了,美国市场经济复苏了,全世界的资本,你们快快到美国来投资。

如果别国加了,我们不加,钱又得流走了。这一轮宽松货币政策结束以来,美国,英国,加拿大,韩国为了抢资本,都已经加息了,我们面临的加息压力会越来越大。


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如果央行加息,楼市影响有多大?

首先,要了解影响中国房价走向的几个主要因素:

1、人民币贬值速度。所有的资产都是由本金加上杠杆和流动性在支撑的,只要人民币不出现大跳水,楼市基本不会跳水;

2、中国经济转型。中国新经济模式暂时处于嘴炮阶段,调整期将会很长,调整成功的话,楼市问题不大,调整失败的话,你们懂得;

3、ZF。宏观调控这只“大手”的力度,我们都是见证过滴,只要zf的“指挥棒”挥得好,房地产市场就能走得好。

那么,央行加息将对楼市的影响将是:

1、小房企融资压力变大。加息对小房企的影响最为明显,因为这类企业比较急于回笼资金,但加息后买房门槛变高,接盘的人少了,再加上银行控风险,造成小企业的贷款渠道变少,资金压力是最大的问题。大房企财大气粗,受加息影响较小。

2、普通人买房成本增加。加息给购房人的最直接影响就是购房成本增加,如果利率维持上浮,再来个提高基准利率,对经济能力有限的人来说可谓是雪上加霜。

3、炒房客资金链变紧。这类人通常养着多套房,每月要还好几个房子的贷款,遇到加息会增加每月的养房支出,整个资金链变紧,除非能出售几套房子,否则很有可能出现断供。

结语:

   专家认为,首套房贷利率上调的可能性依然存在,但上浮空间已经不大。银行贷款额度紧张将持续到年末,明年1月或将有所缓和。

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